美團一季度利潤增超八成，王興：內卷式補貼競爭不可持續，美團要成為全球性公司
來源： 澎湃新聞
2025-05-27 07:57:00
美團CEO王興首次正面回應外賣行業的競爭格局。
“中國外賣行業已經進入新的發展階段”，5月26日晚，在美團財報電話會上，美團（03690.HK）CEO王興表示，市場競爭有助于促進行業發展，尤其有助于閃購為代表的即時零售加速發展，但低質低價的“內卷式”競爭長期來看不可持續。
近期，部分平臺進入外賣行業，通過補貼等策略發起競爭。針對這一話題，王興回應稱，歡迎更多的新玩家進入外賣和即時零售市場，但競爭最終需要回到商業的本質，中國外賣行業已經發展到新階段，外賣平臺和商戶都不應回到很多年前依靠激進補貼驅動的競爭模式，平臺需要同時服務好消費者、商家和騎手等各方利益相關者，才能可持續發展。
當天，美團發布2025年第一季度業績報告顯示，一季度總營收同比增長18.1%至866億元，利潤為101億元，而2024年同期為54億元，同比增長87.3%；調整后的凈利潤為109億元，而2024年同期為75億元，同比增長46.2%。
和京東在外賣領域的交戰無疑是此次財報的熱點話題，此外，王興還披露了在AI和出海方面的新進展。
談到外賣行業競爭，王興在電話會議中直言，將采取一切必要措施來贏得這場競爭，“仿佛每個互聯網參與者都愿意在這場比賽中投入巨額資金，美團決心成為這一市場贏家。”王興說。
王興稱，歡迎新競爭者加入外賣和即時零售市場，相信競爭將推動整個行業的發展，當前行業正處于一種“內卷式”的補貼競爭中，這種模式長期來看不可持續。最終，競爭應回歸商業基本面，“我們對美團外賣和整體即時零售業務的未來增長潛力持樂觀態度。”
他透露，近期行業內的高額補貼確實有效刺激了更多需求，尤其是奶茶、咖啡等價格彈性較高的飲品品類。美團在4月和5月的飲品訂單量增長強勁，由于競爭加劇，其他平臺的消費者體驗在系統故障、配送延遲和高退款率等方面出現一些問題，而美團已經建立非常成熟的服務能力，能夠滿足消費者的日常需求。
“中國外賣行業應該進入一個新的發展階段，平臺和商家都不應回到過去那種激進補貼驅動的競爭模式。”王興表示，在財務方面，由于競爭加劇，預計會出現波動，近期其他平臺仍維持著很高的補貼比例，這種情況可能會持續，美團將在堅持公平有序競爭原則的前提下增加投入。
在財務數據方面，他預測，第二季度核心本地商業收入的同比增長率將較第一季度放緩，核心本地商業的經營利潤同比將下降，“我們不知道新進入者的‘內卷式’競爭會持續多久，在過去十年中，我們對中國外賣行業的發展起到了重要推動作用，現在我們仍處于最佳位置。我們希望所有利益相關方能夠透過短期波動，關注我們的長期競爭實力和可持續增長潛力。”
在經歷了這一激烈競爭階段后，外賣行業將回歸更理性、可持續的增長路徑，形成更健康的生態系統。王興表示，中國互聯網行業已經發展了10多年，自己的職責是在允許的范圍內贏得這場戰斗，“我們已經做好準備，愿意采取一切必要措施來贏得競爭并鞏固市場領導地位。”
談到美團出海業務Keeta的最新進展，王興表示，在過去兩年中，Keeta已經成為香港當地領先的餐飲外賣公司。在沙特阿拉伯，美團于去年9月啟動業務，至今運營已超過半年。目前Keeta已覆蓋沙特全部9個百萬人口以上的城市，即沙特所有人口超百萬的城市均在服務范圍內。
王興表示，目前Keeta已經宣布進入巴西市場，承諾在未來五年內投資10億美元。
王興稱，美團注定要成為一家全球性公司，但是在成為一家全球性公司的過程并不著急，會非常仔細的評估每一個機會，“在進入新的市場之前，我們會做全面分析。做出最為正確的決定。”他坦言，進入市場時，美團希望成為領先的玩家，否則就沒有太大意義。
對于Keeta在香港市場的不錯表現，王興稱對此感到興奮，當前計劃是深耕沙特市場，同時籌備Keeta在巴西的大規模落地，“Keeta在中國香港和沙特的表現良好，而巴西從長期來看是一個絕佳的機會。我們對全球外賣市場的增長潛力充滿信心。”
此外，在外界關注的AI業務上，王興稱，會繼續加大投資，同時還會招聘AI相關頂級人才，確保有最好的團隊可以更好利用基礎模型。在第一季度，美團對大模型進行一定升級，已能夠支持在思考模式和非思考模式間靈活切換，模型能力在兩種模式下都達到了國內頭部模型的水平。我們還更新了端到端的語音交互模型LongCat-S，能夠理解情緒、環境等信息，進行非常自然、流暢的語音對話，表現接近GPT-4o。
值得注意的是，王興還談到美團內部在AI代碼方面的最新進展。他表示，希望AI能夠進一步提高員工的生產力，將繼續為工程師優化AI編碼能力，在內部積極推動AI編碼，“現在每周新增的代碼中有52%左右是由AI生成的。一些研發團隊中有90%以上團隊成員廣泛使用AI編碼工具。我們的目標是100%工程師都使用AI編碼。面向所有員工的NoCode平臺在內部也廣泛使用。NoCode 是一款無需編程背景和經驗，通過自然語言和對話形式，即可快速生成應用的平臺。其中產品經理使用NoCode的人員比例超過62%，商業分析師占比達到28%。”
美團持續在AI領域加大投入，在上一季度的電話會議中，王興首次披露，美團自主研發的生成式大語言模型LongCat已全面應用于內部提效場景。
在外界關注的騎手養老保險試點情況方面，美團CFO陳少暉回應稱，美團在南通和泉州啟動新的養老保險試點計劃，覆蓋兩城所有騎手。此前美團實施職業傷害保險試點，已為7個高覆蓋省份的約700萬騎手提供15億元保險保障。
新推出的養老保險試點計劃符合國家靈活就業社保政策，針對騎手工作特性量身定制。具體方案為：對月收入達到當地社保繳費基數下限且近六個月中三個月達標的騎手，美團將補貼50%保費。該計劃充分尊重新騎手職業的靈活性，允許騎手自由決定工作時間和工作量，通過降低參與門檻，覆蓋更廣泛的騎手——無前置條件要求、無社保參保地限制、無工作時長或單量要求、無配送類型區分。
5月初，首批參與養老保險試點的騎手已收到現金補貼，未來將繼續解答騎手對養老保險框架的疑問，優化政策比例，鼓勵騎手參與。計劃今年將試點擴展至更多城市，并在實施過程中不斷完善。