阿里擬發(fā)行120億港元可交換債券，支持云基礎(chǔ)設(shè)施及國際商業(yè)發(fā)展
來源： 澎湃新聞
2025-07-03 22:58:00
澎湃新聞記者 吳雨欣
阿里巴巴
阿里巴巴擬發(fā)行約120億港元零息可交換債券。
7月3日，阿里巴巴集團（NYSE:BABA，09988.HK）發(fā)布公告，在市場及其他條件允許的情況下，計劃發(fā)行本金總額約120億港元、2032年到期的零息可交換債券，債券發(fā)行將以私募方式向若干非美國人士于美國境外進行離岸交易。
對于募集資金的用途，阿里稱，擬將債券發(fā)行募集資金凈額用于一般公司用途，包括進行投資以支持公司的云基礎(chǔ)設(shè)施和國際商業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
根據(jù)公告，債券持有人可選擇在自債券發(fā)行日后第41日起，至債券到期日前第五個預(yù)定交易日收盤時止的任何時間，將全部或任何部分的債券進行交換。在交換中，阿里可自行選擇根據(jù)債券中規(guī)定的條款，通過交付阿里健康（0241.HK）股份、現(xiàn)金或現(xiàn)金與阿里健康股份的組合的方式履行其交換義務(wù)。債券的初始交換價格及其他條款將在債券定價時予以確定。
阿里健康是阿里巴巴集團的并表子公司，阿里巴巴集團持有其約64%的股份。阿里巴巴集團預(yù)計，在債券發(fā)行后及未來交換為阿里健康股份后，阿里健康仍將是阿里巴巴集團的旗艦醫(yī)療健康平臺和并表子公司，并將繼續(xù)與阿里健康及阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)成員密切合作，推動“人工智能 + 醫(yī)療健康”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
關(guān)于投資者對沖交易，阿里巴巴集團也預(yù)計，債券的某些認(rèn)購人可能采用可轉(zhuǎn)換套利策略，通過賣空阿里健康股份或建立與阿里健康股份有關(guān)的空頭衍生品頭寸，以對沖債券風(fēng)險敞口。任何該等行為可能在債券定價的同時或之后不久發(fā)生，并可能導(dǎo)致阿里健康股份或與阿里健康股份相關(guān)的任何證券（包括債券）的市場價格下跌（或抵消任何上漲）。此外，在債券未償還期間，該等投資者可能通過在二級市場交易中賣空或購買阿里健康股份或建立等值的衍生品頭寸，不時地動態(tài)調(diào)整其對沖頭寸，此舉可能影響阿里健康股份或與阿里健康股份相關(guān)的任何證券（包括債券）屆時的市場價格。
據(jù)悉，可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的債券品種，可交換債的持有人有權(quán)按一定條件將債券交換為標(biāo)的公司的股票，除了換股條款外，常見于可轉(zhuǎn)債的贖回條款、回售條款以及向下修正轉(zhuǎn)（換）股價條款也常出現(xiàn)在可交換債上。
5月15日，阿里巴巴集團發(fā)布2025財年第四季度（截至2025年3月底）及全年財報。第四財季營收為2364.54億元（325.84億美元），同比增長7%，預(yù)估2379.1億元；經(jīng)調(diào)整EBITA（一項非公認(rèn)會計準(zhǔn)則財務(wù)指標(biāo)）同比增長36%至326.16億元，主要歸因于收入增長和運營效率提升，部分被對電商業(yè)務(wù)和技術(shù)的投入增加所抵消。截至2025年3月31日止財務(wù)年度業(yè)績方面，收入9963.47億元（1373.00億美元），同比增長6%；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長5%至1730.65億元。
今年2月，阿里宣布未來三年將投入超過3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，推動千行百業(yè)加速擁抱AI。今年以來，寶馬、中國聯(lián)通、中國移動等眾多行業(yè)頭部客戶與阿里巴巴達成AI領(lǐng)域戰(zhàn)略合作。
阿里健康業(yè)績表現(xiàn)方面，2025財年總收入為305.98億元，同比增長13.2%；調(diào)整后凈利潤額為19.497億元，同比增長35.6%，調(diào)整后凈利潤率從5.3%提升至6.4%。
截至7月3日收盤，阿里巴巴跌2.93%，報106.2港元/股；阿里健康跌2.80%，報4.52港元/股。